1932年淞沪抗战期间，化名陶兰的日特策划毁灭中共地下党小组，清洗助战抗日的上海帮会排会。埋伏在排会的地下党员沈放死里逃生，接洽新的党组织烽火小组，调查前党小组和排会遇袭真相，后因斗争需要脱离排会打入敌特，遭寻求进步的老婆洪瑾儿误会，排会决裂。1936年，陶兰冒充地下党潜回上海，与其安插在国民党特务机关的爪牙元杰勾搭，拉拢排会陷害沈放，困惑烽火小组，推行旨在破坏抗日激化国共矛盾的苍龙筹划。沈放和烽火配合，困惑国民党反共权势，积极引导洪瑾儿，争取排会长老昌叔和主意抗日的国民党干员周一帆、陈白羽，破获并粉碎苍龙筹划，跟陶兰元杰彻底清算，付出巨大牺牲，取得胜利，团结抗日力量，投入全民族抗战洪流。